QNS – Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng trái chiều trong Quý 1 – Cập nhật
Báo cáo phân tích DN 06/05/2019 656
- Doanh thu quý 1/2019 của QNS đạt 2.000 tỷ VND (+25,2% yoy), tăng trưởng vượt kỳ vọng.
- Giá nguyên liệu thấp giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp (LNG) mảng sữa đậu nành. Tuy vậy, kết quả kinh doanh đường lại giảm do sức ép lên biên LNG. Biên LNG mảng này trong quý 1/2019 giảm 11,4 điểm phần trăm do giá bán trung bình thấp hơn (-11,7% yoy) và chi phí khấu hao gia tăng (+87% yoy).
- Chi phí bán hàng và QLDN tăng đột biến cùng với biên LNG thu hẹp khiến lợi nhuận giảm. Tốc độ giải ngân cho dự án nhà máy đường tinh luyện RE đã được 26% so với dự toán
Giá thị trường | Giá mục tiêu | Tỷ suất cổ tức | Khuyến nghị | Ngành |
VND42.00 | VND53.200 | 1,2% | MUA | HÀNG TIÊU DÙNG |
Xem báo cáo chi tiết tại ĐÂY