IDC – Doanh thu BĐS KCN giảm trên nền cao của Q2/23 [Phù hợp với dự phòng] – Báo cáo KQKD

• Doanh thu và LN ròng Q1/24 lần lượt giảm 10,8% svck và 19,0% svck xuống 2.148 tỷ đồng và 432 tỷ đồng.
• Doanh thu và LN ròng lũy kế 6T24 lần lượt hoàn thành 52,3% và 52,8% dự phóng cả năm.
• Chúng tôi nhận thấy không có áp lực đáng kể nào lên giá mục tiêu hiện tại là 63.900 đồng, sẽ được chúng tôi cập nhật trong báo cáo gần nhất.

Kết quả kinh doanh Q2/24 giảm do doanh thu BĐS KCN giảm svck

IDC công bố kết quả kinh doanh Q2/24 với doanh thu giảm 10,8% svck xuống 2.148 tỷ đồng do doanh thu BĐS KCN giảm 40,5% svck. Tuy nhiên, nhờ doanh thu BĐS nhà ở, thương mại tăng mạnh 259,5% svck, biên lợi nhuận gộp vẫn đi ngang so với Q2/23 (+0,6 điểm %). LN gộp đạt 810 tỷ đồng, giảm 9,2% svck. Cùng với đó, doanh thu tài chính giảm 48,8% svck khiến LN ròng giảm 19,0% svck xuống 432 tỷ đồng.

Doanh thu BĐS KCN giảm so với mức cao của Q2/23

Mặc dù doanh thu BĐS KCN giảm so với cùng kỳ năm trước, chúng tôi đánh giá đây vẫn là một kết quả tích cực vì trong năm 2023, doanh thu BĐS KCN chủ yếu được ghi nhận trong quý 2 và quý 4. Chúng tôi ước tính IDC đã bàn giao khoảng 22ha đất KCN trong Q2/24, chủ yếu là từ các khu đất đã ký MOU trong năm 2023 như nhà máy của Suntory PepsiCo (20ha) và nhà máy sản xuất gia công phụ kiện túi golf của PLASTIC & HARDWARE (1,7ha), cả hai đều thuê đất tại KCN Hựu Thạnh.

BĐS nhà ở, thương mại: Ghi nhận doanh thu từ chuyển giao phần đất còn lại cho AEON

Doanh thu BĐS nhà ở, thương mại cao gấp 3,6 lần so với cùng kỳ năm trước. Chúng tôi cho rằng kết quả này đến từ việc bàn giao 0,75ha còn lại của hợp đồng chuyển nhượng 2,2ha đất thương mại cho AEON. Trước đó trong Q1/24, IDC đã ghi nhận doanh thu 267 tỷ đồng từ việc bàn giao 1,45ha cho AEON.

Năng lượng: Sản lượng tiêu thụ cao hơn khi nhiều nhà máy đi vào hoạt động

Doanh thu mảng năng lượng Q2/24 tăng 11,8% svck, đạt 780 tỷ đồng khi có thêm nhiều nhà máy đi vào hoạt động, làm tăng lượng điện tiêu thụ của các trạm biến áp tại các KCN. Doanh thu 6T24 hoàn thành 40,7% dự phóng cả năm vì chúng tôi kỳ vọng sản lượng điện từ các nhà máy thủy điện của IDC sẽ được hưởng lợi từ hiện tượng La Nina dự kiến xảy ra trong nửa cuối năm 2024.

Đọc báo cáo chi tiết tại: Đây.