MSH – liên tục mở rộng công suất

MSH có hơn 30 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực may mặc. Doanh thu của công ty đến từ 2 lĩnh vực chính là sản xuất hàng may mặc xuất khẩu và chăn ga gối đệm nội địa. Điểm nhấn đầu tư của doanh nghiệp bao gồm: (1) Nhà máy Sông Hồng 10 đi vào hoạt động từ đầu tháng 3/2022 ; (2) Khi Trung Quốc mở cửa nền kinh tế, chi phí nguyên liệu sẽ bắt đầu hạ nhiệt, biên lợi nhuận được cải thiện, (3) Nhà máy Xuân Trường mới dự kiến đi vào hoạt động từ Q3/2023 nâng tổng công suất lên 17%.

Sử dụng mô hình phân tích 4 yếu tố: (Macro) Vĩ mô ngành, (Moat) Lợi thế cạnh tranh, (Management) Ban lãnh đạo và Động lực tăng giá (Margin of safety), chúng tôi cho rằng MSH là một cổ phiếu phù hợp với chiến lược đầu tư hưởng cổ tức. Dự báo doanh thu và lợi nhuận của MSH sẽ đi ngang so với cùng kì. MSH đang giao dịch tại mức P/Efw 2022 là 6.4 lần.

Xem chi tiết báo cáo tại đây